Eigenkapital: Definition, Bilanz und Kennzahlen

Zum Vermögen eines Betriebs gehören zum Beispiel Maschinen, Waren und Bankguthaben. Schulden sind Verpflichtungen gegenüber anderen, etwa gegenüber einer Bank. Das Eigenkapital ist die rechnerische Differenz zwischen Vermögen und Schulden. Es beschreibt den verbleibenden Anteil der Eigentümer an der Finanzierung des Betriebs. Es ist kein bestimmter Geldbestand.

Fremdkapital bezeichnet die Schulden des Unternehmens. Ein Bankkredit gehört dazu: Der Betrieb muss ihn nach dem Vertrag zurückzahlen. Eigenkapital unterliegt dagegen keiner solchen Rückzahlungsverpflichtung. Es entsteht zum Beispiel, wenn Eigentümer Geld oder Gegenstände einbringen oder Gewinne im Betrieb bleiben. Verluste können das Eigenkapital verringern.

Liquidität bedeutet Zahlungsfähigkeit: Kann der Betrieb seine fälligen Rechnungen rechtzeitig bezahlen? Dafür benötigt er verfügbare Zahlungsmittel, etwa Bargeld oder Bankguthaben. Auch rechtzeitig nutzbare weitere Finanzierungsmöglichkeiten können helfen. Eine Maschine ist Vermögen, aber nicht selbst ein Zahlungsmittel. Eigenkapital kann rechnerisch in Maschinen oder Waren gebunden sein. Seine Höhe beweist deshalb nicht, dass Geld für eine bestimmte Rechnung verfügbar ist.

Eine Bilanz stellt Vermögen und Finanzierung eines Unternehmens zu einem bestimmten Datum gegenüber. Links steht die Aktivseite mit dem Vermögen. Rechts steht die Passivseite mit der Finanzierung, darunter Eigenkapital und Schulden. Bilanziell bedeutet: Du verwendest die in der Bilanz angesetzten Werte. Diese müssen nicht dem Preis entsprechen, den ein Verkauf gerade erbringen würde.

Für unsere vereinfachten Bilanzen gilt: \text{Eigenkapital}=\text{Vermögen}-\text{Schulden}. Du ziehst die gesamten Schulden vom gesamten Vermögen ab. Beispiel: Bei 95.000 Euro Vermögen und 38.000 Euro Schulden bleiben 57.000 Euro Eigenkapital. Übersteigen die Schulden das Vermögen, ist diese rechnerische Differenz negativ.

Das Handelsgesetzbuch, kurz HGB, enthält Regeln für die Bilanz. Für Kapitalgesellschaften nennt § 266 fünf Hauptposten des Eigenkapitals; die Tabelle erklärt sie vereinfacht. Kapitalgesellschaften sind rechtlich eigenständige Unternehmen, etwa eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung, kurz GmbH. Kleine Kapitalgesellschaften dürfen ihre Bilanz je nach Größenklasse verkürzt darstellen. Die Gliederung hier folgt dem Gesetzesstand beim Abruf am 1. November 2026.

Das gezeichnete Kapital ist der festgelegte Nennbetrag der Kapitalanteile; der Nennbetrag ist ihr festgesetzter Geldbetrag. In unseren Beispielen ist er vollständig eingezahlt. Rücklagen sind weitere Teile des Eigenkapitals. Sie sind kein Nachweis für ein gesondertes Geldpolster auf dem Konto. Gewinn- oder Verlustvortrag bezeichnet ein noch weitergeführtes Ergebnis aus früheren Jahren. Der Jahresüberschuss ist der Gewinn des betrachteten Jahres nach Steuern; der Jahresfehlbetrag ist dessen Verlust. Bei der Addition der Posten ziehst du Verlustvorträge und Jahresfehlbeträge ab.

Eine Kennzahl fasst wirtschaftliche Angaben in einer Zahl zusammen. Die folgenden Verhältnisse geben wir in Prozent an. Dabei teilen wir zwei Geldbeträge und multiplizieren das Ergebnis mit 100 Prozent. Alle Geldbeträge einer Rechnung müssen dieselbe Einheit haben; jeder Nenner muss positiv sein.

Die Eigenkapitalquote zeigt den Anteil des Eigenkapitals am Gesamtkapital. In unseren vereinfachten Fällen ist das Gesamtkapital die Summe aus Eigenkapital und Fremdkapital. Es entspricht der Bilanzsumme, also der Summe einer Bilanzseite. \text{Eigenkapitalquote}=\frac{\text{Eigenkapital}}{\text{Gesamtkapital}}\cdot100\,\%. Eine Quote von 40 Prozent bedeutet: Von je 100 Euro Gesamtkapital entfallen 40 Euro auf Eigenkapital. Die Quote sagt nicht, wie viel Geld auf dem Konto liegt.

Die Eigenkapitalrendite setzt den Jahresüberschuss, also den Jahresgewinn nach Steuern, ins Verhältnis zum eingesetzten Eigenkapital. Wir verwenden hier das Eigenkapital zu Jahresbeginn. \text{Eigenkapitalrendite}=\frac{\text{Jahresüberschuss}}{\text{Eigenkapital zu Jahresbeginn}}\cdot100\,\%. Eine Rendite von 8 Prozent bedeutet rechnerisch 8 Euro Jahresgewinn je 100 Euro Eigenkapital zu Jahresbeginn. Sie bedeutet nicht, dass der Eigentümer diesen Betrag ausgezahlt bekommt. Für Vergleiche müssen Zeitraum und Berechnungsweise zusammenpassen.

Zum Anlagevermögen gehören Gegenstände, die dem Betrieb länger dienen, etwa Maschinen und Gebäude. Der Anlagendeckungsgrad I vergleicht das Eigenkapital mit diesem Anlagevermögen. Die römische Zahl I bedeutet eins. \text{Anlagendeckungsgrad I}=\frac{\text{Eigenkapital}}{\text{Anlagevermögen}}\cdot100\,\%. Bei 100 Prozent entspricht das Eigenkapital dem Anlagevermögen. Bei einem geringeren Wert reicht Eigenkapital rechnerisch nicht zur vollständigen Deckung des Anlagevermögens.

Der Anlagendeckungsgrad II berücksichtigt zusätzlich langfristiges Fremdkapital. Die römische Zahl II bedeutet zwei. Langfristiges Fremdkapital sind Schulden, deren Rückzahlung noch für längere Zeit aussteht. In den Fällen hier sind sie erst nach mehr als fünf Jahren fällig. \text{Anlagendeckungsgrad II}=\frac{\text{Eigenkapital}+\text{langfristiges Fremdkapital}}{\text{Anlagevermögen}}\cdot100\,\%. Ein Wert von mindestens 100 Prozent bedeutet: Das langfristig verfügbare Kapital deckt das Anlagevermögen rechnerisch vollständig. Es muss dafür kein kurzfristig zurückzuzahlender Betrag eingesetzt werden.

Deute die Werte vorsichtig. Die Anlagendeckung beschreibt die Finanzierung des Anlagevermögens, keine Zuordnung einzelner Geldscheine zu einzelnen Maschinen. Sie garantiert keine Zahlung zu einem bestimmten Termin. Kennzahlen müssen zu vergleichbaren Unternehmen und deren Wirtschaftszweig passen. Eine einzelne hohe Zahl beweist weder eine gute Entwicklung im nächsten Jahr noch ausreichende Liquidität.