Rendite, Risiko und Liquidität einfach erklärt

Eine Geldanlage soll dein Geld vermehren, etwa durch Zinsen. Zinsen sind die Vergütung dafür, dass du einer Bank Geld überlässt. Die Rendite zeigt den Gewinn oder Verlust im Verhältnis zum eingesetzten Betrag, meist in Prozent. Prozent bedeutet Hundertstel. Vergleiche Renditen für gleich lange Zeiträume und beachte Kosten und Steuern: Sie können deinen Gewinn vermindern.

Für unsere vereinfachten Einjahresbeispiele lassen wir Kosten und Steuern weg. Es gilt R = \frac{G}{K} \cdot 100\,\%. Dabei ist G der Gewinn oder Verlust in Euro, K der anfangs angelegte Betrag in Euro und R die Rendite in Prozent. Ein Verlust wird als negative Zahl eingesetzt; dadurch wird auch die Rendite negativ.

Risiko bedeutet hier die Gefahr, Geld zu verlieren. Liquidität beschreibt, wie schnell du eine Anlage wieder zu verfügbarem Geld machen kannst und welche Kosten dabei entstehen. Eine Anlage kann schnell verkäuflich sein und trotzdem einen Verlust bringen. Hohe Liquidität bedeutet deshalb keine hohe Sicherheit.

Das magische Dreieck der Geldanlage ist ein Denkmodell mit drei Zielen: hohe Rendite, hohe Sicherheit und hohe Liquidität. Diese Ziele stehen in einem Spannungsverhältnis. Du kannst sie nicht gleichzeitig maximieren. Welche Mischung passt, hängt davon ab, was du mit deinem Geld erreichen möchtest.

Tagesgeld ist Geld auf einem besonderen Bankkonto, das täglich abrufbar ist. Festgeld legst du für eine vereinbarte Laufzeit zu einem vorher festgelegten Zinssatz an. Während dieser Zeit kannst du in der Regel nicht darüber verfügen. Tagesgeld und Festgeld gelten im Vergleich zu Aktien als sicherere Anlagen. Festgeld kann höhere Zinsen bieten als Tagesgeld; das ist kein fester Zusammenhang für jedes Angebot.

Eine Aktie ist ein Anteil an einem Unternehmen. An der Börse, einem Handelsplatz für solche Anlagen, werden Aktien gekauft und verkauft. Der Kurs ist ihr aktueller Preis. Börsengehandelte Aktien können schnell verkäuflich sein, aber ihre Kurse können fallen. Eine hohe Renditechance ist kein zugesagter Gewinn. Der Vergleich zeigt deshalb auch: Geringere Liquidität macht eine Anlage für sich genommen weder sicher noch ertragreich.

Beginne mit dem Anlageziel: Wofür soll das Geld später reichen? Bestimme dann den Anlagehorizont, also die Zeit bis zu dem Termin, an dem du es brauchst. Die Laufzeit einer Anlage muss dazu passen. Ein höherer Zins hilft dir beim geplanten Kauf nicht, wenn dein Geld dann noch gebunden ist.

Prüfe auch, welchen Verlust du finanziell verkraften kannst. Das ist etwas anderes als die Bereitschaft, ein Risiko einzugehen. Wer einen Verlust gern riskieren würde, kann das fehlende Geld nicht unbedingt ersetzen. Bei einem Totalverlust geht der gesamte angelegte Betrag verloren. Brauchst du einen festen Betrag bald vollständig, sind starke mögliche Wertverluste besonders problematisch.

Lies deshalb bei einem Musterangebot nach, wann du an das Geld kommst und wie viel du verlieren könntest. Vergleiche diese Angaben mit deinem Ziel. Auch eine lange Anlagedauer garantiert keinen Gewinn und ersetzt die Prüfung möglicher Verluste nicht.

Diversifikation bedeutet, Geld auf verschiedene Anlagen zu verteilen. Du streust damit Risiken, statt den gesamten Betrag von einer Anlage abhängig zu machen. Konzentration bedeutet dagegen, das Geld auf eine einzelne Anlage oder wenige ähnliche Anlagen zu beschränken. Möglich ist eine Verteilung auf verschiedene Anlageformen sowie auf Unternehmen aus unterschiedlichen Branchen und Ländern. Eine Branche ist ein Wirtschaftszweig, etwa die Lebensmittelherstellung.

Streuung kann helfen, weil sich verschiedene Anlagen nicht völlig gleich entwickeln. Der Verlust bei einer Anlage kann durch andere Anlagen abgefedert werden. Entscheidend ist die tatsächliche Verteilung: Mehrere Anteile desselben Unternehmens machen dich weiterhin von diesem Unternehmen abhängig. Auch viele ähnliche Unternehmen können von derselben Entwicklung betroffen sein.

Ein Investmentfonds, kurz Fonds, bündelt Geld vieler Anleger und verteilt es auf mehrere Anlagen. Ein breit gestreuter Aktienfonds kann dadurch Beteiligungen an vielen Unternehmen enthalten. Welche Risiken bleiben, hängt von den enthaltenen Anlagen ab. Auch breit gestreute Anlagen können gemeinsam an Wert verlieren. Diversifikation vermindert bestimmte Risiken, beseitigt die Verlustgefahr aber nicht.