Liquidität 1. Grades berechnen und beurteilen

Eine Bilanz zeigt das Vermögen und dessen Finanzierung an einem bestimmten Tag, dem Bilanzstichtag. Zur Finanzierung gehören eigenes Geld des Unternehmens und Schulden. Die einzelnen Einträge heißen Bilanzpositionen. Für die Liquidität 1. Grades vergleichst du flüssige Mittel mit kurzfristigen Verbindlichkeiten. Die Kennzahl heißt auch Barliquidität oder auf Englisch Cash Ratio.

Flüssige Mittel sind hier unmittelbar verfügbare Zahlungsmittel. Dazu zählen Bargeld in der Kasse und frei verfügbare Bankguthaben, auch Guthaben bei der Bundesbank, der deutschen Zentralbank. Schecks gehören ebenfalls zu den entsprechenden Bilanzposten; ein Scheck ist eine schriftliche Anweisung an eine Bank, einen Geldbetrag auszuzahlen. Offene Kundenrechnungen heißen Forderungen: Der Kunde schuldet dem Unternehmen noch Geld. Sie gehören ebenso wenig zu den flüssigen Mitteln dieser Rechnung wie Vorräte, also etwa Lagerwaren. Beide müssten erst zu Geld werden. Auch Maschinen und Aktien, also Anteile an Unternehmen, zählen hier nicht mit.

Verbindlichkeiten sind Schulden des Unternehmens. Als kurzfristig behandeln wir in dieser Bilanzanalyse Schulden mit einer Restlaufzeit von höchstens einem Jahr ab dem Stichtag. Restlaufzeit bedeutet: Wie lange dauert es noch bis zur Zahlung? Dazu können offene Lieferantenrechnungen und bald fällige Kreditraten gehören. Bei einem langfristigen Kredit zählt der innerhalb eines Jahres fällige Teil, nicht der gesamte Kreditbetrag. Entscheidend ist also die verbleibende Zeit bis zur Zahlung.

Addiere zuerst die passenden Zahlungsmittel. Addiere getrennt davon die kurzfristigen Verbindlichkeiten. Verwende für beide Summen dieselbe Geldeinheit, zum Beispiel Euro. In der folgenden Formel steht F für die flüssigen Mittel in Euro und V für die kurzfristigen Verbindlichkeiten in Euro. L_1 bezeichnet die Liquidität 1. Grades als Prozentwert.

L_1=\frac{F}{V}\cdot100\,\%

Der Zähler oben im Bruch enthält die Zahlungsmittel. Der Nenner unten enthält die kurzfristigen Schulden. Du teilst also Zahlungsmittel durch Schulden, nicht umgekehrt. Die Formel setzt voraus, dass kurzfristige Verbindlichkeiten vorhanden sind: Durch null kannst du nicht teilen. Runde erst das Endergebnis, falls nötig, etwa auf eine Nachkommastelle.

Ein Wert von 25 % bedeutet: Je 100 € kurzfristige Schulden stehen am Stichtag 25 € flüssige Mittel gegenüber. Es bedeutet weder 25 € insgesamt noch einen Gewinn von 25 %. Gewinn bezeichnet den Überschuss der Erträge über die Aufwendungen, also vereinfacht des wirtschaftlich Verdienten über den Verbrauch. Bei 100 % sind flüssige Mittel und kurzfristige Schulden gleich hoch: Die Schulden wären am Stichtag rechnerisch vollständig aus diesen Mitteln gedeckt. Ein Wert unter 100 % bedeutet eine teilweise Deckung, aber für sich genommen noch keinen Nachweis von Zahlungsunfähigkeit.

Ein Richtwert ist eine grobe Orientierung, keine allgemeingültige Grenze. Für die Beurteilungen in dieser Lektion nutzen wir 20 % als Richtwert. In Praxisquellen unterscheiden sich die empfohlenen Bereiche; passende Geldreserven hängen auch von der Branche und dem Geschäftsmodell ab. Unter 20 % ist die Deckung geringer als diese Orientierung. Ab 20 % ist sie erreicht, aber damit ist die Zahlungsfähigkeit noch nicht bewiesen.

Vergleiche anschließend mit früheren Stichtagen. Ein Anstieg zeigt eine höhere rechnerische Deckung, ein Rückgang eine niedrigere. Prüfe auch die Beträge: Der Wert kann steigen, weil mehr Geld vorhanden ist oder weil weniger kurzfristige Schulden bestehen. Ein hoher Wert kann Sicherheit bieten. Bleibt aber mehr Geld ungenutzt, als der Betrieb braucht, können Erträge aus anderen Verwendungen entgehen. Ein möglichst hoher Wert ist deshalb kein ausreichendes Ziel.

Beachte zuletzt die Aussagegrenzen: Die Kennzahl ist eine Momentaufnahme des Stichtags und keine verlässliche Zukunftsprognose, also Vorhersage. Sie zeigt nicht die zeitliche Reihenfolge künftiger Zahlungen. Selbst ein Wert oberhalb des Richtwerts kann mit einem bevorstehenden Geldmangel zusammentreffen. Ein niedriger Wert beweist umgekehrt für sich genommen keine Zahlungsunfähigkeit, etwa wenn vor der nächsten fälligen Rechnung Kundenzahlungen eingehen. Ergänze dein Urteil deshalb durch einen Finanzplan. Dieser stellt erwartete Einzahlungen und Auszahlungen mit ihren Terminen gegenüber.